生猪价格波动特征分析——基于Beta-skew-t-EGARCH模型的实证分析
Analysis of live pig price fluctuation——empirical analysis based on Beta-skew-t-EGARCH model
投稿时间:2020-04-03  
DOI:
中文关键词:  生猪  价格波动  Beta-skew-t-EGARCH模型
英文关键词:Live pigs  Price fluctuations  Beta-skew-t-EGARCH model
基金项目:
作者单位
孙永青 南京审计大学金融学院, 江苏 南京 211815 
陈皓东 南京审计大学金融学院, 江苏 南京 211815 
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中文摘要:
      生猪产业收入是我国农业经济的主要收入,生猪价格的波动不仅牵动着生猪产业众多参与者的利益,对整个农业经济的健康发展和人民群众的幸福生活皆有重大影响。文章基于2017-2020年江苏、湖北和四川生猪现货价格数据,采用Beta-skew-t-EGARCH模型研究生猪价格波动规律及特征,结果表明:生猪现货价格波动具有较强的持续性和聚集性,且呈现出杠杆效应,在每年一季度价格剧烈波动。因此,建议生猪养殖向规模化发展,尽早推出相关期货品种以丰富和稳定生猪市场,加强对生猪价格市场监测和预警。
英文摘要:
      The income of the pig industry is the main part of China's agricultural economy. The fluctuation of the pig price has a major impact on the healthy development of the entire agricultural economy. Based on the price data of live pigs in Jiangsu, Hubei and Sichuan from 2017 to 2020, this paper adopts the Beta-skew-t-EGARCH model to study live pig price fluctuation rules and characteristics. The results show that live pig spot price fluctuations have strong continuity and aggregation, and it exhibits a leverage effect. Therefore, it is recommended that the pig breeding scale and the early launch of relevant futures to enrich the pig market and strengthen the monitoring and early warning of the hog price market.
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